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2025-08-24 20:37:11

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　　太阳集团城官网太阳成集团tyc122ccღ◈◈★。大阳城太阳成集团tycღ◈◈★，大阳城集团ღ◈◈★，122大阳城集团网站ღ◈◈★，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具ღ◈◈★，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板股票ღ◈◈★、中小板股票ღ◈◈★、存托凭证以及其他经中国证监会核准上市的股票）ღ◈◈★、债券火龙骑士动画片ღ◈◈★、债券回购ღ◈◈★、资产支持证券ღ◈◈★、银行存款ღ◈◈★、股指期货与权证等金融衍生工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)ღ◈◈★。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种ღ◈◈★，基金管理人在履行适当程序后ღ◈◈★，可以将其纳入投资范围ღ◈◈★。 基金的投资组合比例为ღ◈◈★：股票投资占基金资产的比例为80%-95%ღ◈◈★。其中ღ◈◈★，本基金投资于本基金界定的高端制造行业股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%ღ◈◈★。任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后ღ◈◈★，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%ღ◈◈★。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制ღ◈◈★，基金管理人在履行适当程序后ღ◈◈★，可以调整上述投资品种的投资比例ღ◈◈★。

　　1ღ◈◈★、类别资产配置策略本基金的类别资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究ღ◈◈★，基于定量与定性相结合的宏观及市场分析ღ◈◈★，确定组合中股票ღ◈◈★、债券ღ◈◈★、货币市场工具及其他金融工具的比例ღ◈◈★，从而在一定程度上规避系统性风险ღ◈◈★。 在资产配置中ღ◈◈★，本基金主要考虑宏观经济指标ღ◈◈★，包括PMI水平ღ◈◈★、GDP增长率ღ◈◈★、M2增长率及变化趋势ღ◈◈★、PPIღ◈◈★、CPIღ◈◈★、利率水平与变化趋势ღ◈◈★、宏观经济政策等ღ◈◈★，来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向ღ◈◈★。 在经济周期各阶段ღ◈◈★，综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析suncitygroup太阳成官方网站ღ◈◈★，本基金对大类资产进行配置的策略为ღ◈◈★：在经济的复苏和繁荣期超配股票资产ღ◈◈★；在经济的衰退和政策刺激阶段ღ◈◈★，超配债券等固定收益类资产ღ◈◈★，力争通过资产配置获得部分超额收益ღ◈◈★。 2ღ◈◈★、股票选择策略1）高端制造行业股票的界定高端装备主要包括传统产业转型升级和战略性新兴产业发展所需的高技术高附加值装备ღ◈◈★。按照《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确的重点领域和方向ღ◈◈★，现阶段高端装备制造业发展的重点方向主要包括航空装备ღ◈◈★、卫星及应用ღ◈◈★、轨道交通装备ღ◈◈★、海洋工程装备ღ◈◈★、智能制造装备ღ◈◈★。高端制造行业具有技术含量高ღ◈◈★、资本投入高ღ◈◈★、附加值高ღ◈◈★、信息密集度高ღ◈◈★，以及产业控制力较高ღ◈◈★、带动力较强的特点ღ◈◈★。 本基金界定的高端制造行业包括以下两类公司ღ◈◈★：1）中信证券一级行业分类中的基础化工ღ◈◈★、建筑建材ღ◈◈★、轻工制造ღ◈◈★、机械ღ◈◈★、电力设备suncitygroup太阳成官方网站suncitygroup太阳成官方网站ღ◈◈★、国防军工ღ◈◈★、汽车的上市公司ღ◈◈★；2）当前非主营业务提供的产品或服务隶属于高端制造行业ღ◈◈★，且未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源的公司ღ◈◈★。 如果中信证券调整或停止行业分类ღ◈◈★，或者基金管理人认为有更适当的高端制造行业划分标准ღ◈◈★，基金管理人有权对高端制造行业的界定方法进行变更并及时公告ღ◈◈★。 如因基金管理人界定高端制造行业的方法调整或者原高端制造行业上市公司经营发生变化不再属于高端制造行业等ღ◈◈★，本基金持有的高端制造行业股票的比例低于非现金基金资产的80%suncitygroup太阳成官方网站ღ◈◈★，本基金将在三十个工作日之内进行调整ღ◈◈★。 （1）本基金界定的高端制造行业包括以下定性特征ღ◈◈★： a）高技术含量是指高端制造行业采用了比较先进的技术ღ◈◈★，集聚了大批研发ღ◈◈★、技术人才有较强的自主创新能力ღ◈◈★，产品中凝结了较高的技术含量ღ◈◈★。 b）高资本投入是因高端制造行业的核心技术往往研发难度大ღ◈◈★、工艺复杂ღ◈◈★，攻克这些核心技术必须支付高额研发费用ღ◈◈★；此外ღ◈◈★，企业生产所需仪器ღ◈◈★、设备ღ◈◈★、材料本身就具有较高的价值火龙骑士动画片ღ◈◈★，需要较高的购置费用ღ◈◈★。 c）高产品附加值在高端制造行业企业的产品中体现了研发成果ღ◈◈★、先进生产设备ღ◈◈★、产品品牌等多方面的价值ღ◈◈★。 d）高信息密集度在高端制造行业企业要在竞争中取得优势ღ◈◈★，必须掌握研发suncitygroup太阳成官方网站ღ◈◈★、市场ღ◈◈★、产业政策ღ◈◈★、竞争对手策略等各方面的信息ღ◈◈★，确保信息传递畅通和高效利用ღ◈◈★。 e）高控制力在高端制造行业企业在产业链中处于控制节点位置ღ◈◈★，具有一定的垄断特性ღ◈◈★，能够影响其他企业的行为ღ◈◈★。 f）强带动力是高端制造行业企业拥有先进的技术设备和较强的创新能力ღ◈◈★，可以对上下游企业进行辐射和技术溢出ღ◈◈★，从而对整个产业链的技术创新和竞争力提升都具有较强的带动作用ღ◈◈★。 （2）本基金界定的高端制造行业包括以下定量特征ღ◈◈★： a）技术创新和生产效率指标ღ◈◈★。 b）市场前景指标ღ◈◈★。 c）效益和增长能力指标ღ◈◈★。 d）产业关联与集中度指标ღ◈◈★。 本基金认为ღ◈◈★，具有上述特点的企业ღ◈◈★，能够在行业内保持持续的竞争优势ღ◈◈★，并给投资者带来良好回报ღ◈◈★，从而是本基金重点投资的对象ღ◈◈★。 2）具体股票的选择和组合的构建（1）财务分析从资产流动性ღ◈◈★、经营效率ღ◈◈★、盈利能力等方面分析公司的财务状况及变化趋势ღ◈◈★，考察企业持续发展能力ღ◈◈★，并力图通过公司财务报表相关项目的关联关系ღ◈◈★，剔除存在重大陷阱ღ◈◈★、财务危机以及应收账款管理严重不善的公司ღ◈◈★。本基金将对那些财务稳健ღ◈◈★、盈利能力强ღ◈◈★、经营效率高ღ◈◈★、风险管理能力强ღ◈◈★、注重新产品开发的高端装备企业给予较高的评级ღ◈◈★。 （2）投资吸引力评估本基金将采用市盈率ღ◈◈★、市净率ღ◈◈★、市现率ღ◈◈★、市销率等相对估值指标ღ◈◈★，净资产收益率ღ◈◈★、销售收入增长率等盈利指标ღ◈◈★、增长性指标以及其他指标对公司进行多方面的综合评估ღ◈◈★。在综合评估的基础上ღ◈◈★，确定本基金的重点备选投资对象火龙骑士动画片ღ◈◈★。对每一只备选投资股票ღ◈◈★，采用现金流折现模型（DCF模型ღ◈◈★、FCFF模型ღ◈◈★、DDM模型等）等方法评估公司股票的合理内在价值ღ◈◈★，同时结合股票的市场价格ღ◈◈★，选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合ღ◈◈★。 （3）组合构建及优化基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性ღ◈◈★，对组合进行优化ღ◈◈★，在合理风险水平下追求基金收益最大化ღ◈◈★，同时监控组合中证券的估值水平ღ◈◈★，在证券价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券ღ◈◈★。 3ღ◈◈★、权证投资策略本基金将因为上市公司进行股权分置改革ღ◈◈★、或增发配售等原因被动获得权证ღ◈◈★，或者本基金在进行套利交易ღ◈◈★、避险交易等情形下将主动投资权证ღ◈◈★。本基金进行权证投资时ღ◈◈★，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上ღ◈◈★，结合隐含波动率ღ◈◈★、剩余期限ღ◈◈★、标的证券价格走势等参数ღ◈◈★，运用数量化期权定价模型ღ◈◈★，确定其合理内在价值ღ◈◈★，从而构建套利交易或避险交易组合ღ◈◈★，力求取得最优的风险调整收益ღ◈◈★。 4ღ◈◈★、股指期货投资策略本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标ღ◈◈★，在风险可控的前提下ღ◈◈★，本着谨慎原则ღ◈◈★，参与股指期货投资ღ◈◈★。本基金将根据对现货和期货市场的分析suncitygroup太阳成官方网站ღ◈◈★，发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点ღ◈◈★，采用股指期货在短期内取代部分现货ღ◈◈★，获取市场敞口ღ◈◈★，投资策略包括多头套期保值和空头套期保值ღ◈◈★。多头套期保值指当基金需要买入现货时火龙骑士动画片ღ◈◈★，为避免市场冲击ღ◈◈★，提前建立股指期货多头头寸ღ◈◈★，然后逐步买入现货并解除股指期货多头ღ◈◈★，当完成现货建仓后将股指期货平仓ღ◈◈★；空头套期保值指当基金需要卖出现货时ღ◈◈★，先建立股指期货空头头寸ღ◈◈★，然后逐步卖出现货并解除股指期货空头ღ◈◈★，当现货全部清仓后将股指期货平仓ღ◈◈★。本基金在股指期货套期保值过程中ღ◈◈★，将定期测算投资组合与股指期货的相关性ღ◈◈★、投资组合beta的稳定性ღ◈◈★，精细化确定投资方案ღ◈◈★。 5ღ◈◈★、债券投资策略本基金通过全面研究GDPsuncitygroup太阳成官方网站ღ◈◈★、物价水平suncitygroup太阳成官方网站ღ◈◈★、就业以及国际收支等主要经济变量ღ◈◈★，分析宏观经济运行的可能情景ღ◈◈★，并预测财政政策ღ◈◈★、货币政策等宏观经济政策取向ღ◈◈★，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构ღ◈◈★，在严格控制风险的前提下ღ◈◈★，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势ღ◈◈★，采取利率策略ღ◈◈★、信用策略ღ◈◈★、久期调整ღ◈◈★、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略ღ◈◈★，把握债券市场投资机会ღ◈◈★，以获取稳健的投资收益ღ◈◈★。 6ღ◈◈★、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略ღ◈◈★，基于对基础证券投资价值的深入研究判断ღ◈◈★，进行存托凭证的投资ღ◈◈★。

　　上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩ღ◈◈★，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价ღ◈◈★：一是风险管理与构建有效投资组合的能力ღ◈◈★， 体现为风险-回报交换的效率ღ◈◈★，由夏普比率量度ღ◈◈★；而是选证能力ღ◈◈★，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力ღ◈◈★；三是择时能力ღ◈◈★，即基金根据 市场走势的判断ღ◈◈★，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力火龙骑士动画片ღ◈◈★。

　　海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进ღ◈◈★。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法ღ◈◈★，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合ღ◈◈★。 对于基金产品评级ღ◈◈★，海通证券采用了净值增长率ღ◈◈★、风险调整收益ღ◈◈★、持股调整收益以及契约因素ღ◈◈★。对于基金公司评级ღ◈◈★，海通证券采用净值增长率ღ◈◈★、风险调整收益ღ◈◈★、规模因素以及公司运作情况ღ◈◈★。

　　同花顺爱基金销售业务资格证书[000000307]ღ◈◈★，其所代销的基金产品销售的所有理财产品（包括公募基金产品ღ◈◈★、证券公司资产管理计划ღ◈◈★、基金公司及其子公司专户产品等其他私募投资基金）均为第三方理财管理机构提供ღ◈◈★。同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字ღ◈◈★，数据及图表)全部或者部分内容的准确性ღ◈◈★、真实性ღ◈◈★、完整性ღ◈◈★、有效性ღ◈◈★、及时性ღ◈◈★、原创性等ღ◈◈★。所载文字ღ◈◈★、数据仅供参考ღ◈◈★，使用前请核实ღ◈◈★，风险自负ღ◈◈★。